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          基金從業私募股權投資考點:一般投資流程

          日期: 2019-12-24 10:35:59 作者: 劉小小

            基金從業私募股權投資考點:一般投資流程記得復習,在做題過程中我們可會遇見那種拿不穩,或者有疑問的題目,我們沒必要死揪著這道題不放,基金從業考前要細心準備考試用品,熟悉考場路線,考生必須出示準考證和有效身份證件方可進入考場參加考試。查詢清楚去考場的最佳路線、乘車方式等,并且查詢清楚面試當天的天氣情況、預計一下交通狀況,確保當天按時順利到達。

            基金從業資格復習資料。一個完整的股權投資基金投資流程通常包括項目收集、項目初審、項目立項、簽署投資備忘錄、盡職調查、投資決策、簽署投資協議、投資后管理、項目退出等主要階段。

            一、項目收集

            股權投資基金的項目主要有三個來源:

            (1)依托創新證券投資銀行業務、收購兼并業務、國際業務衍生出來的直接投資機會,具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點;

            (2)與國內外股權投資機構結為策略聯盟,實現信息共享,聯合投資;

            (3)跟蹤和研究國內外新技術的發展趨勢以及資本市場的動態,通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業等方式尋找項目信息。

            二、項目初審

            項目投資經理在接到商業計劃書或項目介紹后,對項目進行初步調查,提交初步調查報告、項目概況表,并對項目企業的投資價值提出初審意見。

            項目初審包括書面初審與現場初審兩個部分。股權投資基金對企業進行書面初審的主要方式是審閱企業的商業計劃書或融資計劃書,股權投資基金在審查企業的商業計劃書之后,經判斷如果符合股權投資基金的投資項目范圍,將要求到企業現場實地走訪,調研企業現實生產經營與運轉狀況,即現場初審。

            基金從業私募股權投資考點三、項目立項

            對通過初審的項目,通常由項目投資經理提交立項申請材料,經基金管理人立項委員會或其他程序批準立項,經批準的項目方可進行下一步工作。

            四、簽署投資備忘錄

            項目完成立項后,通常會與項目企業簽署投資備忘錄。投資備忘錄,也稱投資框架協議,或投資條款清單,通常由投資方提出,內容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。

            投資備忘錄中的內容,除保密條款和排他性條款之外,主要作為投融資雙方下一步協商的基礎,對雙方并無事實上的約束力。

            五、盡職調查

            立項批準并簽署投資備忘錄之后,項目投資經理、風險控制團隊分別到項目企業獨立展開盡職調查,并填寫完成企業盡職調查報告、財務意見書、審計報告及風險控制報告等材料,盡職調查認為符合投資要求的企業與項目,項目投資經理編寫完整的投資建議書。

            六、投資決策

            股權投資基金管理機構設立投資決策委員會對投資項目行使投資決策權。投資決策委員會的設立應符合關聯交易審查制度的要求,確保不存在利益沖突。通常,投資決策委員會由股權投資管理機構的主要負責人、風險控制負責人、投資負責人和行業專家等組成。

            七、簽署投資協議

            投資決策委員會審查同意進行投資的企業或項目,經法律顧問審核相關合同協議后,由授權代表與被投資方簽署“增資協議”或“股權轉讓協議”等投資協議、“股東協議”或“合資協議”以及相關補充協議。

            八、投資后管理

            投資協議生效后,項目投資經理具體負責項目的跟蹤管理,管理內容包括但不限于企業的財務狀況、生產經營狀況、重要合同等方面,以進行有效監控,更要利用自身的業務特長和社會關系網絡幫助企業改善經營管理,為企業提供增值服務,包括幫助企業規范運作、完善公司治理結構、提供再融資服務、上市輔導及并購整合等,使企業在盡可能短的時間內快速規范、成長、增值。

            九、項目退出

            項目退出是指當所投資的企業達到預定條件時,股權投資基金將投資的資本及時收回的過程。股權投資基金在項目立項時,就要為項目設計退出方式,然后隨著項目進展及時修訂。具體的退出方式包括上市轉讓或掛牌轉讓退出、股權轉讓退出(包括行業通常所指的回購、并購等)、清算退出。

            基金從業私募股權投資考點記得復習,對考場的情況應充分熟悉,以免臨場影響情緒(個別考生甚至出現手足無措的情況)。例如,考場使用的計算機你是否熟悉?如何開機,如何進入考試系統都是應該熟練掌握的。鍵盤的手感如何?如果鍵盤的手感不好,應想辦法增加練習機會,盡可能使不舒適感減少。大家把拿不穩的題標注,等做完其他基金從業題目后再返回來看看自己標注的題,這個時候說不定會發現新大陸,柳暗花明又一村。

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